一、近半月申万行业及沉点跟踪行业梦想概览

l 行业估值水位情形

新 数据知道，农林牧渔、汽车、公用事业、休闲工作、综合板块估值水位胜过80%，在偏偏高区域；接通运送、医药生物、有色金属、通讯、化工、修筑资料、纺织服装板块估值水位矮于10%，永存估值归回需求。

l 行业机构调研派别

近半月，机构调研派别至多的前五大行业不同为电子、医药生物、机械配置、化工、预备机。取上期机构调研行业前五名对于近来观，电子、机械配置、化工、预备机板块机构闭注度有所晋升，电气配置、食物饮料板块机构闭注度有所嘶哑。总体上，机构闭注度较上期晋升的板块有电子、机械配置、化工、预备机、有色金属、农林牧渔等；闭注度较上期有所嘶哑的板块有电气配置、食物饮料、汽车、通讯等。

l 行业标明

从市集标明来观，近半个月，二市显现构造性行情。其中，农林牧渔、房地产、综合等板块上涨；电子、预备机、机械配置、邦防兵工等板块跌幅居前。市集标明集体偏偏弱势。

l 北向资本

近半个月，北向资本洁淌进52.09亿，日均洁淌进4.34亿，取上期日均淌进6.82亿相比，北向资本对于A股立场严重偏偏美有所落矮。

两、板块跟踪点评

1、折叠屏市集闭注度高

根据 CINNO Research 的新 陈诉， 2022 Q2 中邦市集折叠屏手机销量达58.7 万部，共比大幅延长 132.4%，上半年乏计销量达 130 万部，胜过 2021年齐年 116 万部的成就，折叠屏手机显现速快延长态势。

跟着三季度入进消磨电子旺季，苹果将推出iPhone14、腕表、耳机等新品，下游需求细目性较强，修议闭注苹果供给链。在齐球智能手机市集入进需求下跌之际，繁多手机厂商正将目力转向折叠屏手机，三星电子于8月10日推出旗下新一代折叠屏手机——Galaxy Z Flip4 以及Galaxy Z Fold4，小米、摩托罗拉也于8月11日宣告折叠屏新机，折叠屏以齐新样式为消磨者提供了差异化体味，在戗风市集环境中，折叠屏正在从尝鲜走向经常使用，修议接续闭注折叠屏工业链。

从估值来观，方今电子行业滚动市盈率(TTM集体法，剔除了负值)为26.04倍，位于近十年估值水位的5.78%，估值水位交近汗青矮位。从上市以来PE动摇来观，近期大幅矮于中位数，迎来设备机遇。

2、消磨希望显现前矮后高趋向

据邦家统计局数据，2022年7月，社会消磨品零卖总数35870亿元，共比+2.7%(较前值-0.4pct)；其中，除了汽车以外的消磨品零卖额32046亿元，共比+1.9%，近期消磨总体标明矮迷。

上期尔们说，白酒8月尾迎中秋邦庆双节的归款季，也古代旺季，方今从根本面节律上观，Q2是消磨需求的矮点，齐年或许显现“前矮后高”趋向，观美后续中秋邦庆根本面的不断改擅。行业中报事迹靴子降地后，消磨板块情结或许迎来朝上的拐点。

对于于医药板块，中邦具有能干基础化工齐整及医药打造齐工业链的组织，拥有更矮的上游本资料本前、更不变、可不断供给的手腕。从上半年事迹来观，集体事迹依然强劲，大都公司事迹预报超预期，翻新药工业链依然维持高景气。

3、新动力工业链向电网投资周围歪斜

8 月 29 日，工信部等五局限相聚印发《添速电力装置绿色矮碳翻新发扬行径方案》。《方案》的首要目标是为了以知足新动力为主体的新式电力系统修设的必要。电网6-7月投资超预期，Q3为沉点项目修设取中心配置招标稠集降地阶段，观美H2板块弹性，推荐配电背叛能厘革、特高压、配网进级、南网等赛路。工控周围静待H2需求归温，观美23年迎来新一轮上行周期，表里扰动成分下替代外资入程不断超预期，观美工控板块龙头取下游构造性延长机遇，闭注人形机器人配套伺服机电需求弹性。

新动力周围的光伏、新动力汽车、储能逆变器等关键在不断上行后，且巴菲特减持，逆变器景气势环比嘶哑亮显和市集集体情结走矮浸染，近期浮现较大幅度整合，可维持适量跟踪，欠期看望为主。因为经济下行压力逐步慢以及，是以稳延长投资倾向于新式电力系统，可将目力向此标的歪斜。