云天励飞自主研发的AI芯片“DeepEye 1000”于2018年成功流片

　　12月8日,人工智能公司深圳云天励飞技术股份有限公司(以下简称“云天励飞”)在上交所披露上市文件,成为科创板又一家公开招股的AI公司。

　　云天励飞成立于2014年8月,是一家专注于计算机视觉领域的人工智能企业,也是AI+安防赛道的独角兽公司。公司创始人、董事长兼CEO陈宁毕业于美国佐治亚理工学院,获得博士学位,并曾在美国飞思卡尔半导体公司、中兴通讯担任重要职位,拥有美国永久居留权。

　　云天励飞董事长兼首席执行官陈宁(来源:云天励飞官网)

　　同时,陈宁博士也是中国 一款商用矢量处理器芯片设计者,手握近30项已授权国际专利,其中13项已被苹果收购。

　　主打“算法芯片化”技术,总募资30亿

　　公开资料显示,云天励飞以人工智能算法、芯片技术为核心,并具备算法芯片化能力,拥有Arctern算法、Moss芯片和Matrix大数据系列平台,研发和销售面向应用场景“端云协同”的人工智能产品及解决方案,聚焦公共安全、城市治理、新商业等三大产业方向,以AI技术驱动行业发展。

　　虽然成立时间较短,但云天励飞于9月25日在深圳证监局备案辅导材料,11月19日即公示辅导总结报告,并于11月26日完成辅导,总持续时间不足3个月。在寒武纪成功上市的先例下,云天励飞有望成为科创板中 快上市的AI芯片股。

　　与同期火热推进IPO的“AI四小龙”不同,云天励飞更多主打“算法芯片化”技术。在招股书中,云天励飞这样描述自身的核心竞争力:算法芯片化的底层技术能力以及基于“端云协同”技术路线所成功落地的大型解决方案经验和系统落地工程能力。

　　陈宁也曾在媒体采访时进一步解释,“算法芯片化”是一套“算法和芯片设计流程深度 ”的理念,“算法芯片化”不等于“算法+芯片”,它是一个设计理念和流程,是基于设计者对算法的深刻的理解,把里面共性的这些操作提炼出来去设计你的芯片的架构。

　　招股书显示,此次云天励飞公开募股,中信证券担任保荐机构,融资规模预计为30.00亿元。

　　其中,8亿元用于城市AI计算中枢及智慧应用研发项目,3亿元用于面向场景的下一代AI技术研发项目,5亿元用于基于神经网络处理器的视觉计算AI芯片项目。这三个共计16亿项目将分四年进行投资,而剩余14亿用于补充流动资金项目。

　　2019年营收达2.3亿,净亏损5.1亿

　　核心财务指标上,云天励飞招股书显示,2017年、2018年和2019年,云天励飞分别实现营业收入5023.33万元、1.33亿元、2.30亿元。2020年1-9月,该公司收入达到2.67亿元。合计为6.81亿元,年均复合增长率为114.17%。

　　亏损方面,2017年、2018年、2019年及2020年前九个月,公司净亏损分别为5479.63万元、1.99亿元、5.10亿元及8.62亿元;归属于母公司所有者的净亏损则分别为5463.65万元、1.95亿元、5.00亿元、8.57亿元。

　　截至2020年9月末,公司合并口径累计未分配利润为-16,083.62 万元。

　　对于亏损规模,云天励飞表示,这主要原因是公司尚处于快速成长期,相对收入规模较小,报告期内持续增大对技术研发及市场开拓的投入,研发支出及股份支付等金额较大,导致公司存在较大的累计未弥补亏损。

　　而且,2018年云天励飞加大对研发团队的建设投入,研发费用增速较高,导致亏损增大。

　　招股书披露,云天励飞在报告期内的研发费用分别为4355.73 万元、1.46亿元、2亿元、1.3亿元,合计5.19亿元。占营业收入的比例分别为86.71%、109.57%、86.79%及48.79%。

　　云天励飞表示,该公司研发领域主要分为两个维度:AI底层能力研发和AI产品及整体解决方案研发。

　　此外,随着各应用场景的逐渐成熟,项目规模的不断上升,自主研发的DeepEye1000 AI芯片也于2019年底开始独立对外销售实现商用,收入结构的变化在较大程度上影响利润和毛利率的变化,这主要基于两方面原因所致:

　　1)不断加大对研发的投入,制定了具备前瞻性的技术研发及产品研发计划,一方面使得产品在市场竞争中维持较强竞争力,另一方面通过研发新产品以拓展更广阔的市场。

　　2)2020年1-9月,随着公司整体收入规模快速增长,公司研发费用率也呈现向其他规模化企业靠拢的趋势。

　　招股书显示,2017年至2019年,以及2020年前九个月云天励飞的毛利率分别为42.39%、56.34%、43.71%及 40.46%,整体呈现先升后降的趋势。